窦尔翔：信使金融学

人类社会有三大民生产业：信息业、金融业、实体业。可以毫无疑问地说，实体业是第一性产业，信息业是第二性产业，金融业是第三性产业。如果超越产业，人才是第一产业，实体业不过派生产业而已。如果搞清这个逻辑，人类就不会被金融所奴役、所变乱。很多问题，尤其是金融危机，就是金融越位缺位主要是越位造成的。

用仿生的办法理解金融的功能乃至于社会的架构，人类很容易找到北斗式的社会秩序。人类就会减少迷茫而变得自信起来，人类便容易找到哪些现象和行为属于熵增性的，哪些属于熵减性的。这就是将人类社会看成是一个单个生命，信息业是寻找社会基因遗传信息的，金融业是社会基因中的信使，实体不过是要折叠的蛋白质。

可见金融不能凌驾于信息。社会中有很多属于信息业的产业行为，也有很多属于实体业的行为，还有很多属于金融业的行为。捋清了这些产业，就为金融回归正常行为，发挥应然功能进了一步。人作为消费者，为了生存、生活、发展需要产业，人和产业需要金融，但是需要的多少、能力、节奏、方式却需要信息业进行决策。

人有哪些需要呢？简单地说是身心灵，复杂地说皮囊需求、心理需求、意识需求。这些需求可以暂时先用马斯洛的六个层析需求来替代。可见，产业也可以与此相对应。但是产业从孕育到成熟则要经历从工匠、创新和人才培养三个环节。这样以来金融的种类已经非常清晰了，现实中理应有这么多种类的金融供给。

那么谁通过什么工具供给金融呢？信息不对称时代，需要金融中介助力，如间接型中介机构如银行、直接型中介机构如券商、混合型中介机构如SPV。至于工具，则要看双方的风险偏好，也对应地包括债、股、权变合约。权变合约包括股债组合性合约，保险型合约。当下进入信息对称时代，中介有被有序替代的式微趋势。

这样，传统的金融中介功能裂变为两个功能，一个是资金的终极提供者的供资功能，一个是平台金融的金融决策功能。但是平台金融有三个前置性平台：信息、信用、业链，这是平台金融诞生的基础。但更进一步说，如果这个平台不得人心，政府业不允许这样的平台存续。如果政府不能有效行政，政党则会更换政府。

上图，政党是有能力挖掘国家社会该如何发展或者说熵减有“续”政策的组织，仿生地说是国家社会遗传信息的挖掘人。那么消费者则是要将来自于外界的蛋白质按照自己的遗传信息折叠的发生人。而外界的蛋白质及其迂回产业所需的生产力要素的折叠则是派生的迂回折叠者。中间则是信使角色所形成的巍巍壮观精巧绝伦的“信使链”。